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汪华医疗教育、智能硬件尚处在塞班年代

2015年04月15日中国股权投资网
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  大浪淘沙还是持续蓬勃,泡沫散尽还是持续发酵?2015或许将成为中国创投关键性的一年,中国顶级创投合伙人们2015年又有怎样的判断和预测?

汪华医疗教育、智能硬件尚处在塞班年代

  让我们听听创新工场联合创始人、管理合伙人汪华的解读:

  1.O2O

  2015年将出现越来越垂直领域的O2O创业公司,但是随着时间往后,“坑”会越来越小,所谓的坑是指一个萝卜一个坑,多大的坑放多大萝卜。比如像餐饮和打车,拼读这么高的属于最大的领域,机会已经不多了,而住、游、车和医等领域还有很多机会,但足够大的机会比较有限。

  近两年O2O最火的是打车和餐饮,而对O2O服务来讲,重要的有三点:一是消费频次不能太低,频次低的虽然将来也会发展起来,但最初起来的必然是频次高的,非上门的消费频次也需要有足够保障;二是O2O存在的原因无外乎是去中介化、共享经济新资源的导入和消费升级。

  其中,去中介化是指从过去的个人加入公司,建立雇佣关系,到现在个人只要带着人生产工具,就可以为消费者提供服务。原来有很多中介公司,但现在实际上互联网公司成为了最大的中介商,相当于把franchise做到极致,但符合这个条件的领域也是有限的;而共享经济本质上不是简单的共享概念,而是指开放平台为市场增加了很多新的供给。

  而消费升级简单举例是说用户现在养成了打车、上门美甲和送餐到家的生活习惯。究其原因包括新的人群、中国经济变好和互联网塑造的消费观,这三点造成了O2O的热潮,而且这个热潮比欧美更加猛烈,因为其传统服务很发达。需要指出的是,任何国家即便在非互联网时代,只要GDP到达国内现在状态,服务业就会迎来巨大升级。

  具体到每个领域,寡头化是必然趋势。在打车领域,滴滴快的已经有很大份额,再进去除非有革命化改变,否则就算了。越来越多垂直领域出现O2O公司,但是越随着时间往后坑越来越小。现在还有机会的领域包括:住方面的短租、长租;游方面的周边游、出国游和旅馆,车包括各种车后服务,还有医生有机会,但足够大的机会有限,再往后就是更小的机会。

  从使用频次看,越小的机会,人群越垂直,使用频次越低,而小的O2O公司更难独立成为自有流量平台。比如滴滴快的美团可以不抱大腿,但小的低频词的垂直平台可能必须寄生在别的平台上,作为二级入口从大平台获取流量等其他资源。

  2. 医疗和教育

  医疗和教育领域很难预测,我现在虽然可以讲很多,但可能都是错的。因为还太早,正确的模式还没有找出来,现在就像是处在移动互联网的塞班时代,没到安卓、iOS的年代。我看好这两个领域,但不是现在就能出现大公司,或者可以重度出手的。

  目前二者都是在摸索中,但是积累到某那时间点后,变化会很快。这种变化不是渐进式变化,而是渐进式积累,然后达到某个点后在两三年有个巨大的突变。比如,09年创新工场预言移动互联网会超过PC,认为iOS会起来,塞班还能撑很多年,但后来变化太快,超过想象。目前,适合进行少量投资,深切研究,等待那个变化的到来。

  对于医疗领域,创新工场正在通过其他领域进行交叉探索,包括投资了糖尿病和心脏等相关硬件,结合智能硬件和软件服务进行尝试,也包括广义的养老等。但实际上,医疗领域切入的核心是医院和医生,但因为政策和体制原因,还很难真正切入。不过在外围打转也是有意义的,但如果始终不切入核心领域,实际上提供的价值和对世界的变化并不大。

  对于教育领域,情况要好很多,在体制外,还有很多东西可以做,包括成人、儿童教育的机会很多,能做的事情很多,但是也差不多的情况,还是模式偏早,现在互联网教育大部分是把线下的东西原封不动地搬到线上。

  3. 智能硬件

  虽然很多投资人说智能硬件目前是伪需求,但是它的未来一定是好的,只是也还处在塞班年代。目前,在该领域,创新工场的投资数量最多,投过的很多智能硬件表现也很好,广义的智能硬件本身并没问题。而目前适合出手的智能硬件有两种:

  一是这它属于成熟的产品,这个智能硬件能和用户真实交互、频次非常高、内容软件服务属性比较重、软硬件本身结合的很好,同时创造了自己的垂直品类和市场,拥有这几个特点的是值得被投资的。举例的话就是小米,和用户直接交互,同时内容服务有高需求。

  二是虽然产品目前不成熟,但可以通过先导市场转到后继市场,以继续做大。比如比如大疆一开始只是极客和专业摄影圈级别的产品,以及Gopro早期是航拍,从极限运动、综合体育扩展到了更大市场。

  此外,还有一些智能硬件与大趋势结合得很好的,比如车领域等。目前创新工场在海外投资也投资了一些智能硬件,海外的智能硬件产业链涉及的领域更多、更加成熟。工场投资的项目涉及到公共领域的市政管理,比如水控机器人。总之,智能领域的空间是很广阔的。

  对于国内现在目前所谓的智能硬件,大部分没有软件服务区隔开来,说不好听点,只是“华强北升级版”。有些原本生产玩具的厂商加了手机连接,就叫智能硬件了。这些没有太多门槛,同时缺乏大规模使用场景和软件。

  4. 新内容和传媒

  2015年将有两个趋势:一是非主流内容的主流化,之前以移动互联网新人群作为切入点,而今年将跨入主流市场,比如进入电影领域的《十万个冷笑话》、《我是MT》和《暴走漫画》;二是主流市场的互联网化,包括体育、偶像和电影电视等的互联网手段重造,通过互联网改造主流内容,涉及到整体的用户和粉丝体系,而非单个产品。

  这是个万亿级别的市场,去年特别火,包括暴走漫画、哔哩哔哩和斗鱼等。而今年将成为主流内容—现在的亚文化新内容就是将来的主流内容。比如Marvel漫威原本是美国小朋友看的漫画,当年差点死掉,但如今电影票房的一半都进入了漫威口袋。

  原因在于:一是新一代成长起来,他们的内容口味不一样,体制内的或许都不看了;第二他们看东西的渠道都发生变化了,不再是电视等;第三是生产方式发生变化,包括制作流程和体制发生变化,作者和用户一起创作;第四变现方式发生变化,包括广告和内容收费模式发生变化。当所有的要素都发生了变化,就是个万亿级别的市场。

  5. 人工智能

  对于投资而言,国内较少又机构投资纯技术的公司,而人工智能领域在2015年还是会比较难,门槛比较高。创新工场一般不会投资研究技术理论型的创业公司,投资的是理论足够完善,而缺乏具体算法实施的公司,同时要符合大的愿景和应用场景,三是团队本身技术要求比较高,因为技术没有国界,团队要在全球同一领域都是Top3。

  现在不谈狭义的人工智能,比如计算机超过人脑那种,而是广义的,涉及诸如计算机视觉、图像语音识别和物体识别等在内的技术。其实人工智能不是科幻的东西,现在传感器便宜、联网能力强,要实现的是现实世界自动化的最后一步。

  从广义来看涉及到物联网,移动互联网更好的落地需要传感器、交互识别和算法,以落地到物理世界。而创业公司有很多机会,因为大公司有很多限制和局限性。看好在互联网大公司有实战经验的创业团队,比如谷歌Facebook有很多华人,他们在领域核心做实事,但是该领域可投的团队并不多,因为全世界足够好的团队并不多,而且中美VC都会一起看。

  6. 互联网金融

  该领域去年表面很热,不过和电商一样,是个长跑的过程。第一阶段的战争集中在存贷上,需要海量的用户量和资金,而直接面对消费者的产品只是很小的一部分。2015年,从产品供应端到根据不同类型客户进行服务,还充满了机会。在供应链金融和垂直领域中间环节,还有很多东西可以做,这是值得长期投入的领域。

  创新工场过去被动拥有了三家广义上的互联网金融公司。它们原本都是技术公司,最后都变成了互联网金融公司,同时处在有趣的环节上。比如Face++,这样的人脸识别产品用在了互联网金融征信网上开户上;另一家是原本做安全领域,后来做到金融的核心关键领域,包括资金管理、托管认证、安全和用户账号等。

  今年,很多资产端、供应端、流程端将有很多公司涌现,拥有很多机会,因为离钱太近,不过找到具备长期竞争力的团队,还是要花心思。

标签:医疗,教育,智能,硬件,处在,塞班,年代


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